[우병선] 주간 암호화폐 시황보고서 (69)

1. 주간 암호화폐 시황분석
① 지난주 암호화폐 시장은 거시경제적 긴장감 속에서 횡보세를 보이다가, 미국 상원의 규제 법안 부결 충격으로 인해 급락세로 돌아섰다. 9월 초 암호화폐 시장은 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 신호와 AI 열풍에 힘입어 총 시가총액 2조 8,200억 달러 선까지 회복하며 강세로 출발했지만 이란과•사우디아라비아의 군사적 긴장 고조로 유가가 급등했고, 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 금리 인상 전망 이 압도적으로 높아지면서 시장의 위험자산 회피 심리가 강해졌다. 결정적으로 9월15일 미국 상원에서 포괄적 암호화폐 규제 법안인 ‘클래리티 법안’의 절차적 투표가 부결되면서 상승세가 완전히 꺽이며 본격적인 조정장세로 진입했다. 이로 인해 시장 전체 시가총액은 2조 6,800억 달러 수준으로 떨어졌다.

② 비트코인(BTC): 지난주 가격 흐름은 9월3일 금리 동결 기대감으로 한때 81,000달러를 돌파하며 바닥을 탈피하는 희망적인 모습을 보여 주었다. 비트코인은 9월 7일까지 79,000~80,000달러 선을 유지하며 추가 상승에 대한 기대감을 유지했으나 중동지역의 불안감이 고조되면서 유가가 급등하면서 배럴당 100달러를 돌파하면서 인플레이션 발생에 대한 우려와 그로인한 미국 연준의 금리 인상 리스크로 인해 9월 11일 76,000달러 선으로 하락했다. 특히 클래리티 법안 부결 직후 5% 넘게 하락하면서 지난 6월 이후 최대 일일 낙폭을 기록했습니다. 비트코인은 가장 중요한 지지선인 75,000 달러에서 강한 지지와 저가 매수세가 유입되면서 4분기 방향성에 대한 모멘텀을 만들고 있다.

③ 이더리움(ETH): 9월3일 비트코인 랠리와 함께 2,500달러를 상승 돒파하는 강한 추세를 만들면서 지난 1년 동안 이어지던 하락 추세선을 돌파하려는 시도를 보였다. 그러한 배경으로는 지난달부터 이어진 고래들의 강한 매수세에 근거한 것으로서 이더리움이 주봉 기준으로 2,560달러 위에서 마감시 본격적인 상승세가 시작이 되기 때문이었다. 하지만 다시 조정을 받으면서 9월 중순까지 2,450~2,510달러 사이에서 박스권을 형성했다. 또한 이더리움은 비트코인보다 더 큰 변동성을 보였으며, 특히 클래리티 법안 부결 소식이 전해진 이후로 급락했다. 향후 추가적인 충격은 불가피하지만 미국 연준의 금리인상과 향후 금리정책에 대한 의견에 따라서 변동성은 더욱 커질 것이다.

④ 다음주 전망: 암호화폐 시장은 연준(Fed)의 금리 결정에 따른 거시경제적 방향성이 결정될 것으로 예상된다. 이번 주 미국 상원에서 클래리티 법안 부결 이후의 기술적 지지선 방어 여부에 따라 중기적인 방향성이 결정될 것으로 예상된다. 최근 하락으로 지난 9월 8일 형성된 골든크로스의 상승 모멘텀이 일부 훼손되었으나, 4시간 봉 기준 상승 깃발형 패턴의 하단 지지선인 75,000달러를 지켜낸다면 견고한 매물대 축적과정으로 해석할 수 있다. 9월 16일 발표될 연준의 금리 결정과 향후 추가금리 인상 혹은 금리동결에 대한 발언이 실제 발표 이후 불확실성 해소로 받아들여져 시장이 반등할지도 중요한 모멘텀이 될 것으로 예상한다.

2. Absolute Price Oscillator(APO)– 모멘텀 지표
① 정의: APO는 절대 가격 오실레이터로서 본질적으로는 이동 평균선들의 교차 전략으로서 서로 기간이 다른 두 개의 이동 평균을 선택하여 두 이동평균의 교차를 작용하는 지표로서, 앞서 설명한 다른 보조지표들과 더불어서 중요한 모멘텀 지표 중 하나이다.

② 내용: APO에서 사용되는 단기 이동 평균이 장기 이동 평균 위로 교차하면 추세가 위로 이동하고 있음을 나타내며 그러한 시그널은 강한 매수 신호를 생성하며, 반대로 단기 이동 평균이 장기 이동 평균을 하회하면 추세가 하락하고 있음을 나타내므로 매도 신호를 생성한다. 차트상으로 APO는 0을 중심으로 진동하는 선으로 표시되며, 선은 짧은 이동 평균과 긴 이동 평균 사이의 차이를 나타낸다. 즉, APO선을 활용한 매매전략을 활용시에는 추세를 이용한 돌파매매에 적절하다.

③ 특징: 앞서 설명한대로 APO의 가장 큰 특징 중 하나는 다양한 유형의 이동 평균을 결합하여 매매목적에 맞는 고유한 매매전략을 수립할 수 있다는 점이다. 즉, 단기 이동 평균이 장기 이동 평균 위로 교차하면 추세가 위로 이동하고 있으면 강한 매수 신호를 생성하며, 반대로 단기 이동 평균이 장기 이동 평균을 하회하면 매도 신호로 활용한다.